Options d'achat Une option d'achat donne au propriétaire le droit, mais pas l'obligation d'acheter l'actif sous-jacent (un contrat à terme) au prix d'exercice indiqué au plus tard à la date d'expiration. Ils sont appelés Options d'appel car l'acheteur de l'option peut annuler l'actif sous-jacent du vendeur de l'option. Afin d'avoir ce droit ou le choix de l'acheteur fait un paiement au vendeur appelé une prime. Cette prime est la plus que l'acheteur peut perdre, comme le vendeur ne peut jamais demander plus d'argent une fois l'option est achetée. L'acheteur espère alors que le prix de la marchandise ou des contrats à terme augmentera parce que cela devrait augmenter la valeur de son option d'achat, lui permettant de vendre plus tard pour un profit. Examinons quelques exemples pour expliquer comment fonctionne un appel. Exemple d'option d'achat d'immeuble Utilisez un exemple d'option de terrain où vous connaissez une ferme qui a une valeur actuelle de 100 000, mais il est possible qu'elle augmente de façon drastique l'année suivante parce que vous savez qu'une chaîne d'hôtels pense à acheter le Propriété pour 200.000 à construire un hôtel énorme là-bas. Donc, vous vous approchez du propriétaire de la terre, un agriculteur, et lui dire que vous voulez l'option d'acheter la terre de lui dans l'année prochaine pour 120.000 et vous lui payer 5.000 pour ce droit ou option. Le 5000 ou la prime, vous donnez au propriétaire est sa compensation pour lui céder le droit de vendre la propriété au cours de l'année prochaine à quelqu'un d'autre et l'oblige à vendre à vous pour 120.000 si vous le souhaitez. Quelques mois plus tard, la chaîne hôtelière s'approche de l'agriculteur et lui dit qu'il achètera la propriété pour 200 000. Malheureusement, pour le fermier il doit les informer qu'il ne peut pas le vendre à eux parce qu'il vous a vendu l'option. La chaîne d'hôtel vous approche alors et dit qu'ils veulent que vous leur vendez la terre pour 200,000 puisque vous avez maintenant les droits à la vente de propertys. Vous avez maintenant deux choix pour faire votre argent. Dans le premier choix, vous pouvez exercer votre option et acheter la propriété pour 120.000 de l'agriculteur et tourner autour et le vendre à la chaîne hôtelière pour 200.000 pour un profit de 75.000. 200.000 de la chaîne hôtelière mdash120.000 à l'agriculteur mdash5.000 pour le prix de l'option Malheureusement, vous n'avez pas 120.000 pour acheter la propriété si vous êtes laissé avec le deuxième choix. Le deuxième choix vous permet de vendre l'option directement à la chaîne hôtelière pour un bénéfice beau, puis ils peuvent exercer l'option et acheter la terre de l'agriculteur. Si l'option permet au détenteur d'acheter la propriété pour 120 000 et la propriété vaut maintenant 200 000 alors l'option doit valoir au moins 80 000, ce qui est exactement ce que la chaîne d'hôtel est prêt à vous payer pour cela. Dans ce scénario, vous ferez encore 75 000. 80.000 de la chaîne d'hôtels mdash5.000 payé pour l'option Dans cet exemple tout le monde est heureux. L'agriculteur a obtenu 20.000 plus qu'il pensait que la terre vaut plus plus de 5.000 pour l'option de compensation lui un bénéfice de 25.000. La chaîne d'hôtel est la propriété pour le prix qu'ils étaient prêts à payer et peut maintenant construire un nouvel hôtel. Vous avez fait 75 000 sur un investissement à risque limité de 5 000 à cause de votre perspicacité. C'est le même choix que vous ferez dans les marchés des matières premières et des contrats à terme sur lesquels vous faites affaire. Vous n'aurez généralement pas exercer votre option et acheter le produit sous-jacent, car alors vous devrez trouver de l'argent pour la marge sur la position à terme tout comme vous auriez eu à venir avec les 120.000 pour acheter la propriété. Au lieu de juste tourner autour et vendre l'option sur le marché pour votre profit. Si la chaîne d'hôtel a décidé non mais la propriété, alors vous auriez dû laisser l'option expirer sans valeur et aurait perdu les 5000. Exemple d'option d'achat Futures Maintenant, nous allons utiliser un exemple que vous pouvez effectivement être impliqué dans les marchés à terme. Supposons que vous pensez que l'or va augmenter de prix et les contrats à terme d'or de décembre sont actuellement à 1 400 par once et il est maintenant à la mi-septembre. Donc, vous achetez un Or Décembre 1,500 Appel pour 10,00 qui est de 1 000 chacun (1,00 dans l'or vaut 100). Dans ce scénario comme un acheteur d'option le plus vous êtes risquer sur ce commerce en particulier est de 1000 qui est le coût de l'option. Votre potentiel est illimité puisque l'option vaudra la peine de tous les futurs Or de décembre sont au-dessus de 1500. Dans le scénario parfait, vous vendriez l'option de retour pour un profit quand vous pensez que l'or a surmonté. Disons l'or obtient à 1,550 par once à la mi-Novembre (qui est quand les options d'or de décembre expirer) et vous voulez prendre vos profits. Vous devriez être en mesure de comprendre ce que l'option est de négociation, sans même obtenir une citation de votre courtier ou du journal. Il suffit de prendre où les contrats à terme d'or de décembre sont de négociation à laquelle est de 1,550 par once dans notre exemple et soustraire de celui le prix d'exercice de l'option qui est de 1400 et vous venez avec 150 qui est la valeur intrinsèque des options. La valeur intrinsèque est le montant de l'actif sous-jacent, même si le prix d'exercice ou de l'argent. 150 Valeur intrinsèque Chaque dollar de l'or vaut 100, donc 150 dollars sur le marché de l'or vaut 15 000 (150 x 100). C'est ce que l'option devrait valoir la peine. Pour calculer votre bénéfice prendre 15.000 - 1.000 14.000 bénéfice sur un investissement de 1.000. Bien sûr, si l'or était inférieur à votre prix d'exercice de 1500 à l'expiation, il serait inutile et vous perdriez votre prime de 1000 plus la commission que vous payé. Qu'est-ce qu'une option Une option est un contrat donnant à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent (un titre ou un indice) à un prix spécifique au plus tard à une certaine date. Une option est un dérivé. C'est-à-dire, sa valeur est dérivée de quelque chose d'autre. Dans le cas d'une option d'achat d'actions, sa valeur est basée sur l'action sous-jacente (fonds propres). Dans le cas d'une option d'indice, sa valeur est basée sur l'indice sous-jacent (capitaux propres). Une option est un titre, tout comme un titre ou un titre, et constitue un contrat contraignant avec des termes et des propriétés strictement définis. Options vs Stocks Similitudes: Options cotées sont des titres, tout comme les actions. Les options se négocient comme des actions, les acheteurs faisant des offres et les vendeurs faisant des offres. Les options sont activement négociées sur un marché coté, tout comme les actions. Ils peuvent être achetés et vendus comme n'importe quelle autre sécurité. Différences: Les options sont des dérivés, contrairement aux actions (c'est-à-dire que les options tirent leur valeur de quelque chose d'autre, le titre sous-jacent). Les options ont des dates d'expiration, alors que les stocks ne le sont pas. Il n'y a pas un nombre fixe d'options, car il ya des actions disponibles. Les actionnaires ont une part de la société, avec droit de vote et de dividende. Les options ne donnent pas de tels droits. Options d'appel et options de vente Certaines personnes restent intriguées par les options. La vérité est que la plupart des gens ont utilisé des options pour un certain temps, parce que l'option-ality est intégré à tout, des hypothèques à l'assurance automobile. Dans le monde des options énumérées, cependant, leur existence est beaucoup plus claire. Pour commencer, il n'y a que deux types d'options: Options d'appel et Options de vente. Une option d'achat est une option pour acheter un stock à un prix spécifique au plus tard à une certaine date. De cette façon, les options d'appel sont comme des dépôts de garantie. Si, par exemple, vous vouliez louer une certaine propriété et y laisser un dépôt de garantie, l'argent servirait à garantir que vous pourriez, en fait, louer cette propriété au prix convenu à votre retour. Si vous ne revenez jamais, vous renoncez à votre dépôt de sécurité, mais vous n'auriez pas d'autre responsabilité. Les options d'achat augmentent généralement en valeur à mesure que la valeur de l'instrument sous-jacent augmente. Lorsque vous achetez une option d'achat, le prix que vous payez pour elle, appelée prime d'option, garantit votre droit d'acheter ce stock à un prix déterminé, appelé le prix d'exercice. Si vous décidez de ne pas utiliser l'option pour acheter le stock, et vous n'êtes pas obligé de, votre seul coût est la prime d'option. Les options de vente sont des options pour vendre un titre à un prix spécifique au plus tard à une certaine date. De cette façon, les options de vente sont comme des polices d'assurance. Si vous achetez une nouvelle voiture et que vous achetez une assurance auto sur la voiture, vous payez une prime et sont donc protégés si l'actif est endommagé lors d'un accident. Si cela se produit, vous pouvez utiliser votre police pour récupérer la valeur assurée de la voiture. De cette manière, l'option de vente gagne en valeur à mesure que la valeur de l'instrument sous-jacent diminue. Si tout va bien et l'assurance n'est pas nécessaire, la compagnie d'assurance conserve votre prime en contrepartie de prendre le risque. Avec un Put option, vous pouvez quotinsurequot un stock en fixant un prix de vente. Si quelque chose se produit qui provoque le prix des actions à tomber, et donc, quotdamagesquot votre actif, vous pouvez exercer votre option et le vendre à son niveau de prix quotinsuredquot. Si le prix de votre stock augmente, et il n'ya pas de quotdamage, alors vous n'avez pas besoin d'utiliser l'assurance, et, une fois de plus, votre seul coût est la prime. C'est la principale fonction des options cotées, afin de permettre aux investisseurs de gérer les risques. Types d'expiration Il existe deux types différents d'options en ce qui concerne l'expiration. Il ya une option de style européen et une option de style américain. L'option de style européen ne peut être exercée avant la date d'expiration. Une fois qu'un investisseur a acheté l'option, il doit être détenu jusqu'à l'expiration. Une option de style américain peut être exercée à tout moment après son achat. Aujourd'hui, la plupart des options d'achat d'actions qui sont échangées sont des options de style américain. Et de nombreuses options d'index sont de style américain. Cependant, il existe de nombreuses options d'index qui sont des options de style européen. Un investisseur devrait être conscient de cela lors de l'examen de l'achat d'une option d'indice. Options Primes Une option Premium est le prix de l'option. C'est le prix que vous payez pour acheter l'option. Par exemple, un XYZ 30 mai Call (donc c'est une option pour acheter des actions XYZ Société) peut avoir une prime d'option de Rs.2. Cela signifie que cette option coûte Rs. 200,00. Pourquoi? Parce que la plupart des options cotées sont pour 100 actions de stock, et tous les prix des options sur actions sont cotées par action, de sorte qu'ils doivent être multipliés fois 100. Des concepts de prix plus approfondie sera abordée en détail dans l'autre section. Prix de grève Le prix de grève (ou exercice) est le prix auquel le titre sous-jacent (dans ce cas, XYZ) peut être acheté ou vendu comme spécifié dans le contrat d'option. Par exemple, avec le XYZ 30 mai Call, le prix d'exercice de 30 signifie que le stock peut être acheté pour Rs. 30 par action. Si c'était le XYZ mai 30 Put, il permettrait au détenteur le droit de vendre le stock à Rs. 30 par action. Date d'expiration La date d'expiration correspond au jour où l'option n'est plus valide et cesse d'exister. La date d'expiration de toutes les options d'achat d'actions cotées aux États-Unis est le troisième vendredi du mois (sauf s'il tombe un jour férié, auquel cas c'est le jeudi). Par exemple, l'option XYZ 30 mai expirera le troisième vendredi de mai. Le prix d'exercice permet également de déterminer si une option est en argent, à l'argent ou hors de l'argent par rapport au prix du titre sous-jacent. Vous en apprendrez plus tard sur ces termes. Options d'exercice Les gens qui achètent des options ont un droit, et c'est le droit de l'exercice. Pour un exercice d'appel, les porteurs d'appels peuvent acheter des actions au prix d'exercice (du vendeur d'appels). Pour un exercice de Put, les détenteurs de Put peuvent vendre des actions au prix d'exercice (au vendeur mis). Ni les détenteurs d'Appels ni les détenteurs de Valeurs d'achat ne sont obligés d'acheter ou de vendre, ils ont tout simplement le droit de le faire et peuvent choisir d'Exercer ou de Ne pas Exercer sur la base de leur propre logique. Affectation d'options Lorsqu'un porteur d'option choisit d'exercer une option, un processus commence à trouver un écrivain qui est court du même type d'option (à savoir, la classe, le prix d'exercice et le type d'option). Une fois trouvé, cet écrivain peut être affecté. Cela signifie que lorsque les acheteurs d'exercice, les vendeurs peuvent être choisis pour faire bon sur leurs obligations. Pour une affectation d'appel, les écrivains sont tenus de vendre des actions au prix d'exercice au détenteur de l'appel. Pour une affectation Put, les écrivains Put sont tenus d'acheter des actions au prix d'exercice du porteur Put. Types d'options Il existe deux types d'options: call and put. Un appel donne à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter l'instrument sous-jacent. Un put donne à l'acheteur le droit, mais pas l'obligation, de vendre l'instrument sous-jacent. Vendre un appel signifie que vous avez vendu le droit, mais pas l'obligation, pour quelqu'un d'acheter quelque chose de vous. Vendre un put signifie que vous avez vendu le droit, mais pas l'obligation, pour quelqu'un de vendre quelque chose pour vous. Prix d'exercice Le prix prédéterminé auquel l'acheteur et le vendeur d'une option ont convenu est le prix d'exercice, également appelé prix d'exercice ou prix de levée. Chaque option sur un instrument sous-jacent aura plusieurs prix d'exercice. Dans l'argent: L'option d'achat - le prix de l'instrument sous-jacent est supérieur au prix d'exercice. Le prix de l'option sous-jacente - instrument sous-jacent est inférieur au prix d'exercice. Hors de l'argent: L'option d'achat - le prix de l'instrument sous-jacent est inférieur au prix d'exercice. Le prix de l 'option de vente - instrument sous - jacent est supérieur au prix d' exercice. À l'argent: Le prix sous-jacent équivaut au prix d'exercice. Jour d'expiration Les options ont une durée de vie limitée. Le jour d'expiration de l'option est le dernier jour que le propriétaire de l'option peut exercer l'option. Les options américaines peuvent être exercées à tout moment avant la date d'expiration à la discrétion des propriétaires. Ainsi, les jours d'expiration et d'exercice peuvent être différents. Les options européennes ne peuvent être exercées qu'à la date d'expiration. Instrument sous-jacent Une catégorie d'options est l'ensemble des options et des appels d'un instrument sous-jacent particulier. Le quelque chose qu'une option donne à une personne le droit d'acheter ou de vendre est l'instrument sous-jacent. Dans le cas d'options sur indices, le sous-jacent doit être un indice comme l'indice sensible (Sensex) ou SampP CNX NIFTY ou des actions individuelles. Liquidation d'une option Une option peut être liquidée de trois façons Un achat de clôture ou de vente, l'abandon et l'exercice. L'achat et la vente d'options sont les méthodes de liquidation les plus courantes. Une option donne le droit d'acheter ou de vendre un instrument sous-jacent à un prix fixé. Les propriétaires d'options d'achat peuvent exercer leur droit d'acheter l'instrument sous-jacent. Les détenteurs d'options de vente peuvent exercer leur droit de vendre l'instrument sous-jacent. Seuls les détenteurs d'options peuvent exercer l'option. En général, l'exercice d'une option est considéré comme l'équivalent de l'achat ou de la vente de l'instrument sous-jacent à titre onéreux. Les options qui sont en-argent sont presque certainement à exercer à l'expiration. Les seules exceptions sont les options qui sont moins en argent que les coûts de transaction pour les exercer à l'expiration. La plupart de l'exercice d'option se produisent dans quelques jours de l'expiration parce que la prime de temps a chuté à un niveau négligeable ou inexistant. Une option peut être abandonnée si la prime laissée est inférieure aux coûts de transaction de la liquidation de la même. Prix des options Les prix des options sont déterminés par les négociations entre acheteurs et vendeurs. Les prix des options sont influencés principalement par les attentes des prix futurs des acheteurs et des vendeurs et la relation entre le prix des options et le prix de l'instrument. Un prix d'option ou une prime a deux composantes. La valeur intrinsèque et le temps ou la valeur extrinsèque. La valeur intrinsèque d'une option est fonction de son prix et du prix d'exercice. La valeur intrinsèque est égale au montant en cours de l'option. La valeur temporelle d'une option est le montant que la prime dépasse la valeur intrinsèque. Valeur temporelle Prime d'option - valeur intrinsèque. Guide des débutants sur les options de négociation et d'investissement dans les options d'achat et de vente L'utilisation de ce site Web et des services d'ampli de produits offerts par nous indique que vous acceptez notre disclaimer. Disclaimer: Futures, option trading amp stock est une activité à haut risque. Toute action que vous choisissez de prendre sur les marchés est totalement votre propre responsabilité. TradersEdgeIndia ne sera pas responsable des dommages directs ou indirects, consécutifs ou accessoires ou de la perte découlant de l'utilisation de ces informations. Ces informations ne constituent ni une offre de vente ni une sollicitation pour l'achat de tous les titres mentionnés aux présentes. Les écrivains peuvent négocier ou non les titres mentionnés. Tous les noms ou produits mentionnés sont des marques ou des marques déposées de leurs propriétaires respectifs. Copyright TradersEdgeIndia All rights reserved. Beginner039s Guide à la négociation Futures: Un monde réel Exemple Maintenant que vous êtes plus familier avec les concepts et les outils de trading à terme, nous allons jeter un oeil à un exemple hypothétique par étape exemple. Étape 1: Choisir une société de courtage et ouvrir un compte - Dans cet exemple, nous utiliserons la société de courtage XYZ et ouvrirons un compte. Étape 2: Décider quelle catégorie de contrats à terme pour le commerce - Pour cet exemple, permet de choisir de négocier des contrats à terme sur métaux. Étape 3: Décidez quel instrument pour le commerce au sein de votre catégorie choisie - Permet de choisir l'or. Étape 4: Effectuer des recherches sur votre marché choisi - Cette recherche pourrait être fondamentale ou de nature technique en fonction de vos préférences. Quoi qu'il en soit, plus vous travaillez, plus vos résultats commerciaux sont susceptibles d'être. Étape 5: Formuler un avis sur le marché - Disons que, après avoir fait notre recherche, nous décidons que l'or est susceptible de s'élever de son niveau actuel d'environ 1675oz. À environ 2000oz. Au cours des six à douze prochains mois. Étape 6: Décider de la meilleure façon d'exprimer notre point de vue - Dans ce cas, puisque nous pensons que le prix va augmenter, nous voulons acheter un contrat à terme sur l'or - mais que l'étape 7a: Évaluer les contrats disponibles - Il ya deux contrats d'or. Le contrat standard couvre 100 onces, et le contrat E-micro couvre 10 onces. Afin de gérer notre risque lors de notre première incursion sur le marché à terme, nous choisirons le contrat E-micro. Étape 7b: Évaluer les contrats disponibles - Nous choisissons ensuite le mois dans lequel nous voulons que le contrat expire. Rappelez-vous, avec les futurs il n'est pas assez pour obtenir la direction du droit du marché, vous avez également besoin d'obtenir le bon timing. Un contrat plus long nous donne plus de temps pour avoir raison mais est aussi plus cher. Puisque notre point de vue du marché est pour un mouvement plus haut dans 6-12 mois, nous pouvons choisir un contrat expirant dans quatre mois, huit mois, ou 10 mois. Permet de choisir 10 mois. Étape 8: Exécuter le commerce - Permet d'acheter un contrat de 10 mois d'E-micro or. Pour cet exercice, supposons que nous payons un prix de 1680. Étape 9: Établissez la marge initiale - Dans ce cas, l'exigence d'échange actuel est 911. Étape 10: Définissez la perte d'arrêt - Disons que nous ne voulons pas perdre plus de 30 de nos Pari, donc si la valeur de notre contrat tombe en dessous de 625 nous allons vendre. Étape 11: Surveiller le marché et ajuster la position en conséquence. Note: Cet exemple est purement hypothétique et n'est pas une recommandation ou une opinion. Ce sont des étapes de base pour l'exécution d'un commerce à terme et vous pouvez constater qu'un processus différent fonctionne pour vous. Comme vous gagnez plus d'expérience et de connaissances, vous êtes susceptible de développer votre propre système que vous êtes à l'aise avec.
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